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智通财经获悉,光大证券发布研报表示,PCB行业量价齐升。服务器的迭代升级和更新换代也将成为拉动成长的关键,随着Intel和AMD新平台的陆续推出,目前普遍使用的PCle 4.0接口升级到PCle 5.0,为了满足高速高频、减少信号在传输过程中的介质损耗,对于服务器PCB层数、材料、设计工艺的要求也越来越高,进一步提升服务器PCB的价值量,给服务器平台PCB带来新的发展空间。同时,相关的路由器、数据存储、AI加速计算服务器产品也有望高速成长,催生对大尺寸、高层数、高阶HDI以及高频高速PCB产品的需求。
光大证券的主要观点如下:
AI算力需求巨大
AI是一个重要的生产力工具,AI通过与各行各业结合,赋能各行各业。在自动驾驶、智能家居、安防监控、机器人、医疗设备、智慧课堂等新兴行业中,人工智能的技术创新和应用落地是行业智能化的推手。此外,AI交互、AI创作等应用场景发展迅速,如自然语言处理工具ChatGPT的问世 ,有望进一步推动行业智能化程度不断提升。过去10年,AI领域主要的算力载体是以国外芯片厂商提供的GPU设备为主,广泛应用于与AI相关的云端产品。而端侧嵌入式AI算力载体从CPU、GPU、DSP发展到ASIC架构,推动了基于深度学习的语音识别、人脸识别、图文识别、AIGC、目标检测、超分辨率、ADAS等技术的广泛应用。
AI服务器需求持续增长
AI模型需要越来越多的计算能力来管理越来越大的数据量,数据的快速增长打开了AI服务器蓝海市场。解决算力重要的支撑是AI服务器,AI服务器采用CPU+加速卡的异构形式,一般AI服务器会配置多个加速卡以提升算力,在异构方式上可以根据应用的范围采用不同的组合方式,目前主流的方式为 CPU+GPU模式。2022年,AIGC领域的ChatGPT相关现象级应用的出现更是推动了AI算力的规模不断增长,根据TrendForce数据,AI服务器2022-2026年复合成长率有望达到10.8%。
风险分析:行业竞争加剧;下游市场需求不及预期。
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